Люди поселились в том месте, где располагался финикийский город Угарита, еще в эпоху неолита — каменного века, приблизительно в 6000 году до нашей эры. В письменах же о городе этом говорится в 1800 году до нашей эры. Этот город в Финикии располагался на перепутье важных торговых дорог, отчего он начал быстро и успешно развиваться. Так, в пик расцвета этого города, она занимал площадь порядка 60×45 километров.

Основой деятельности жителей этого города в Финикии являлось скотоводство и земледелие. Так, на много километров вокруг город был знаменит производимым в нем оливковым маслом и вином, выращиваемым зерном. Однако, самой прибыльной составляющей экономики, от которой в казну постоянно поступали средства, была торговля древесиной, которой, как известно, было очень мало в соседних государствах Египте и Месопотамии. Именно в Угарит транспортировали изначально известный во всем Древним Востоке ливанский кедр, после чего отправляли его дальше — в Египет и государства Средиземноморья.

Угарит имел выход к морю, что также поспособствовало его успешному развитию, в частности город являлся крупнейшим портом международного уровня своего времени. Торговцы, прибывающие из Малой Азии, Вавилона, с островов Эгейского моря привозили для торговли в город продукты сельского хозяйства, металлические изделия и ювелирные украшения.

В ведение правителя Угарита было порядка ста восьмидесяти земледельческих общин. При раскопках в этих краях было обнаружены в большом количестве керамические изделия, что говорит о том, что на культурное наследие этого города в Финикии оказывали большое влияние Кипр и Микены.

И хотя Угарит мог самостоятельно весьма плодотворно и успешно развиваться, имел стабильную экономику, в течение всей истории существования на него оказывали очень значительное влияние другие города и государства Древнего Востока. К примеру, город, начиная с четырнадцатого века до нашей эры, был пограничным аванпостом Египта. После город попал в руки хеттских правителей. Хетты требовали от города стабильное снабжение государства войсками и выплату значительной дани. В силу того, что на город оказывалось весомое политическое и культурное влияние соседних государств, здесь произошло смешение множества культур и языков, в городе говорили на хурритском, шумерском, аккадском и финикийском языках.